监管层对年末利润调节的关注度不断提升。中国证券报记者梳理发现，沪深交易所近期频频就相关事项问询上市公司，包括资产出售的交易动机、会计处理的合规性等，进一步强化上市公司监管。业内人士指出，监管部门将进一步加大对上市公司和会计师事务所等中介机构关注和问询力度，强化风险提示、督促勤勉尽责、保证审计质量。
出售资产调节业绩
临近年末，通过出售股权、厂房、土地、使用权等资产是上市公司调节业绩的常见手段，目前这一现象已引起监管层关注。
11月17日，因拟向关联方以5512.47万元的价格出售土地等相关资产，并预计产生净利润约1963万元，*ST圣莱收到深交所问询函，要求公司说明本次交易是否会对公司已披露的2017年度业绩预告产生影响。11月24日，公司在回复深交所时表示，因该资产长期闲置，通过转让可以减少折旧和摊销，盘活公司资金，有利于改善公司业绩，维护全体股东的利益。
除*ST圣莱外，群兴玩具的资产出售也被问询。此前，群兴玩具披露重大资产出售预案，拟通过向社会公开征集受让方的形式，以约1.56亿元的价格出售持有的广东粤科融资租赁20%股权。11月17日，深交所发出问询函，要求群兴玩具补充披露出售粤科租赁20%股权的目的及对公司财务状况的具体影响，并结合本次交易对公司财务状况的影响程度，补充说明公司2017年业绩预告的准确性及合理性。
与上述两家公司不同，易联众被交易所明确询问是否存在年末突击进行利润调节的情况。易联众此前公告，拟以8000万元的总价转让部分子公司股权等资产。而今年前三季度，公司归母净利润为亏损5253.05万元，同比下降442.05%。对此，深交所不仅要求公司说明本次处置资产是否可能对公司2017年度的盈亏性质产生重大影响，还要求说明公司在三季度净利润同比大幅下滑的背景下进行本次交易的动机，是否存在年末突击进行利润调节的情况。
11月22日，公司回复深交所表示，上述交易都是基于交易双方实际的业务需求而进行的，具有合理的商业实质，并非为了在年末突击进行利润调节。交易回收的资金将主要用于补充公司流动资金，支持公司战略核心业务的发展，提高公司资产流动性，进一步聚焦与战略核心更为紧密的业务服务，符合公司发展战略需要。
会计手段增厚利润
通过会计手段实现利润增厚的情况也不少，方式也多种多样，如调整合并报表范围、调整收入确认节点等，不过这些举动也受到监管层重点关注。
11月18日，云天化公告称，云南金鼎嘉钦工贸有限公司拟以2亿元现金出资，向公司全资子公司金鼎云天化增资。增资扩股完成后，嘉钦工贸将持有金鼎云天化55%股权，金鼎云天化不再纳入公司合并报表范围。预计本次交易将增加公司2017年净利润约1.5亿元。对此，上交所发出问询函，要求云天化说明协议引入嘉钦工贸增资并放弃金鼎云天化控股权的具体原因，是否通过会计政策运用确保本年度盈利。
11月23日，莲花健康收到上交所问询函。今年9月30日，莲花健康披露公告称，与霍尔果斯中新云投创业投资有限公司签订股权转让协议，拟以2.44亿元转让全资子公司河南省项城佳能热电100%股权。11月23日，莲花健康披露进展公告称，中新云投同意将付款义务提前，即今年12月31日前完成支付转让价款的60%。由此，莲花健康预计本次交易将增加2017年度母公司收益1.23亿元，增加合并报表收益3.52亿元。
根据前期信息披露，莲花健康今年前三季度亏损1.09亿元，同时季度末净资产仅为2840.47万元。上交所在问询函中要求公司明确说明本次交易是否具有商业实质，是否存在通过资产处置操纵利润以避免公司年度净资产为负戴帽的交易动机。
深圳一位私募人士表示，年末往往是上市公司进行利润调节的高发季节，但随着监管的进一步强化，未来利润调节乱象有望改善，这对保护中小投资者的利益，维护资本市场长期稳定健康发展具有重要意义。
