聊聊:存储芯片供需失衡至少延续至明年：这是30年最严重的供需失衡？

如果你的手机、电脑近期有升级计划，做好心理准备。

瑞银（UBS）在最新报告中大幅上调存储芯片价格预期：2026年Q3，DRAM合约价将环比上涨32%（此前预测仅17%），Q4继续涨18%（此前12%）。NAND闪存一样——Q3涨30%、Q4涨12%。

更令人震惊的是对持续时间的判断：瑞银认为DRAM供需紧张将至少持续到2028年上半年。2027年需求预计增长36.2%，供给增速仅19.3%——供需缺口将从2026年的-8.1%扩大至-13.6%，"过去30年来罕见水平"。

为什么内存会这么缺？

根本原因就一个词：AI。

一台普通的AI服务器需要的内存是传统服务器的4到8倍。而三星、SK海力士、美光三家巨头正在将大量产能转向利润更高的HBM（高带宽内存），导致传统DRAM供给被挤压。

雪上加霜的是：这三家刚被美国消费者集体诉讼，指控操纵DRAM价格——四年涨了约700%。官司还没打完，价格还在继续涨。三星甚至已经宣布DRAM拟再涨价20%。

消费者怎么办？

手机、笔记本、游戏主机、甚至汽车——几乎一切电子设备都要用DRAM和NAND。内存涨价意味着这些产品的成本都会上升。如果你有换机计划，能早买就早买。

对于国产存储产业链（如江波龙这类模组厂），这轮涨价周期却是业绩爆发的催化剂。一句话：不要期待内存降价。这个涨价周期，至少还有两年。