最近A股市场出现了极端分化的情况：一方面，存储和算力赛道的股票连续跌停，监管迅速采取措施稳定市场，本周市场逐渐回归平稳震荡。另一方面，国产存储龙头长鑫科技计划于7月27日登陆A股，引发了广泛关注。有人认为它将成为4万亿市值的长牛龙头，也有人警告称其可能成为“新一代中石油”。
许多散户受到这两种极端观点的影响，要么盲目看多，要么恐慌割肉逃离科技股。
救市的本质在于恢复市场流动性，而不是帮助投机者解套。此前，存储和半导体板块出现极端行情，个别股票在七天内六次跌停，甚至有融资盘平仓，导致市场流动性枯竭，恐慌情绪蔓延。监管及时出手维稳，央企、上市公司大股东及公募基金同步披露增持计划，出台配套政策稳住市场。
然而，救市之后部分科技股继续回调，一些人质疑救市效果。实际上，本轮救市旨在化解短期踩踏风险，而非托举高位泡沫或为套牢盘解套。监管的核心目标是修复市场流动性，防止无序踩踏引发系统性风险。
存储板块自去年9月以来涨幅超过320%，江波龙和德明利等个股涨幅惊人。股价反映的是预期而非当前业绩。即使这些公司半年报利润暴增，这种高盈利难以持续。AI带来的短期供需缺口催生了股价泡沫，高估值下的一点预期变化就会引发杠杆资金出逃，形成踩踏。救市只能暂时止住无底线杀跌，但改变不了部分科技细分板块预期过高、行业周期性强的事实。
