知名经济学家任泽平在其微信公众号上表示，市场底部通常是情绪最为悲观的时刻，也是检验投资认知的关键时期。当政策利好频出且市场估值处于低位时，不应被恐慌情绪所左右，而应视为布局优质公司的良机。
新一轮稳增长政策已开始实施。近期，北上广深等城市优化了房地产限购政策，PSL降息支持算力网等“六张网”建设，全国首套房贷贴息等增量政策也陆续出台，国常会释放了明确的稳增长信号。此前2024年9月24日启动的政策已经证明了其有效性，此次政策工具箱开启得更大、行动更快。
从市场走势来看，政策出台后虽有短期回调，但底部结构正在逐步确认，这标志着新一轮行情的起点。未来行情将以AI科技为主导，呈现结构性牛市特征，远未结束。
在这一阶段，逆向思维尤为重要。正如巴菲特所说，在别人恐慌时贪婪，在别人贪婪时恐惧。投资者需要具备宏观、周期、逆向和边际四大思维方式。
把握本轮结构性机会，需聚焦三大主线：首先是AI科技，这是一个康波周期级别的机遇，挖掘产业链中的“下一个英伟达”。其次是硅谷之城，全球范围内的科创中心如美国硅谷、韩国首尔、中国香港、日本东京等地房价上涨明显。人口持续流入、AI产业造富带来的购买力以及土地供给稀缺共同推动了房价上行，国内科创核心区域房价已率先回暖。最后是大宗商品，自2021年起建议配置黄金，2025年初关注铜，随后能源、农产品、消费品依次轮动。美元走弱、货币超发、AI科技革命带来新增需求及地缘动荡等因素叠加，使大宗商品领域存在巨大机会。
任泽平强调，投资不能靠情绪驱动，而是要依靠理性和规律。相信周期的力量，在底部布局并在正确的趋势中持有，才能真正收获时代的红利。
