[流言板]美国关税冲击东南亚运动鞋服代工厂 产业链面临重塑

美国总统特朗普最新签署的两项关于所谓“对等关税”的行政令，可能会导致无数东南亚代工工人的饭碗不保。根据特朗普于当地时间4月2日签署的行政令，美国宣布对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税：对欧盟的关税为20%，英国10%，瑞士31%，印度26%，韩国25%，日本24%，泰国36%，越南46%，柬埔寨49%。

行政令一出，亚太股市迅速反应。4月3日，越南胡志明指数大跌6.68%，以1229.84点收盘。日经225、韩国KOSPI、泰国SET等均有不同程度下跌。柬埔寨和越南受到特朗普政府最新行政令冲击极大。这两个东南亚国家正是体育用品公司代工的主阵地，尤其是越南。由于人力成本低、鞋服代工服务成熟，耐克、阿迪达斯、lululemon超35%的产能聚集在越南。4月3日收盘时，耐克股价跌至每股55.580美元，大跌14.44%；lululemon收盘价为每股255.650美元，下跌9.58%。

越南国家纺织服装集团（Vinatex）此前预计2024年越南服装和纺织行业出口额将达到440亿美元，美国是其第一大出口目的地。天价税单一出，无数体育用品公司都需要思考继续将越南作为主要发货地是否还是一个划算的选择，下一步是产能转移还是继续留在越南。

事实上，疫情期间体育企业们曾经面临过同样选择。2022年前后，受疫情影响，整个运动鞋服行业面临运力不足的难题，市场占比最大的两大巨头受到的冲击尤为明显：阿迪达斯2022年利润大跌66%，耐克2023财年的净利润也下滑了16%。2023年，在库存压力下，多个品牌减产三到四成。

全球最大的运动鞋代工企业宝成集团为Nike、adidas、Reebok、New Balance、Asics等50多家国际知名品牌提供设计制造及生产服务。公司旗下代工厂分布在中国大陆、中国台湾、越南、印度尼西亚、美国等地，年产量超3亿双。越南第一大城市胡志明市劳动局2023年的一份公开文件显示，宝成集团在越南开设的宝元鞋厂计划裁员6000名员工。2023年第二季度，宝成集团很快宣布计划投资230.2亿卢比（约合19.32亿元人民币）在印度当地建设工厂，显然想将东南亚代工厂的一部分产能转移到劳动力成本同样低廉的印度市场。宝成方面表示，除了在印度境内新设工厂，公司还会对生产线进行扩建，以进一步提高市场份额。然而，如果此番代工商们考虑产能转移，印度可能不能成为目的地了。毕竟在特朗普政府加征关税的名单中，美国对印度关税为26%。这一数字虽然低于美国对越南关税率，但也不小。